zaterdag 22 december 2012

2013 vooruitzicht


Het nieuwe jaar staat voor de deur en menigte economische specialisten proberen weer te voorspellen wat het jaar 2013 brengt.
Of ze gelijk zullen krijgen zullen we pas weten aan het einde van het jaar .
Maar nu we de eindejaarsperiode naderen en onze strategie eens bekijken staan we voor enkele verdrongen feiten.
De rente staat op een historisch dieptepunt wat kan leiden tot koersdalingen van de obligaties wanneer de rente plots stijgt .
Alles buiten gooien en winst nemen is dan ook wat ver gezocht .
Maar toch is het belangrijk om je portfolio aan te passen aan de economische toestand en lage rentestanden.
Obligaties met lange looptijden worden best geherbalanceerd om het risico op sterke dalingen te beperken .

Welke keuzes we maken is eindelijk zeer logisch .

Inflatie

Inflatie gelinkte bonds verdienen op heden zeer zeker een plaatsje in uw portefeuille .
Wanneer de inflatie plots gaat stijgen beschermen deze obligaties u tegen koersverlies .
Enkele dagen geleden heeft de ECB noch verklaart een inflatie te tolereren tot 2.5%
Wat eindelijk een half procent boven hun doelstellingen is .

Groeimarkten

Deze verdiend zeker ook aandacht .
De risicopremie tegenover de US en Europa ligt 3% hoger of geeft dus 3% meer rendement .
Wat eigenlijk het zelfde niveau is dan voor de crisis maar met verschil dat de ratings van de groeimarkten allemaal positief geevalueerd zijn door de grootste rating bureaus .
De economie is er gezond er wordt voor 2013 een groei verwacht van 5,7%.
De schulden van deze landen liggen op niveaus waar wij in Europa en Amerika alleen maar van kunnen dromen . Gemiddeld onder de 50% .
De bevolking is in vergelijking met ons zeer jong de gemiddelde leefttijd bedraagt 30 jaar
wat opnieuw een ondersteuning is voor de binnenlandse consumptie en bijdraagt aan de verdere groei door de stijgende middenklasse .
Op termijn zullen deze landen de motor van de wereldeconomie vormen en zullen ze de VS en Europa in de schaduw zetten .
Velen zullen dit niet luidop durven zeggen maar toch is dit de waarheid.
De bedrijven vertrekken steeds meer richting deze landen de productiekosten zijn maar een
fractie van wat ze hier zijn . Alleen het noodzakelijke wat niet kan vertrekken zal overschieten .
De bedrijven kunnen we het niet kwalijk nemen ! 
Wat zou je zelf doen ?
Maar maak wel dat je hiervan een graantje kan meepikken op de lange termijn .

High yield

Deze zijn de laatste tijd erg in de smaak beginnen vallen van de beleggers wat ik ook voorspeld had 
toen ik deze categorie in de kijker plaatste op mijn blog .
Die gene die toen kocht maakt nu een rendement van gemiddeld 25% op een half jaar tijd .
Vandaag kijken we best om de looptijd hiervan aan te passen zodat er bij verandering van de rentevoeten door de Europese centrale bank geen grote correcties komen in het koers verloop van onze portefeuille.
Door de looptijd te verkorten kunnen we nog profiteren van het hogere rendement tegenover de gewone obligaties niet te min dat deze ook zal aangetast worden maar het risico wordt veel kleiner .

Om hierop in te spelen kun je zelf uitkijken naar individuele obligatie of kiezen voor een fonds die hierop inspeelt.
De groeimarkten raad ik zo ie zo aan te kopen via een fonds omdat een goeie spreiding binnen deze categorie anders zeer moeilijk te realiseren is .En de kosten ook vaak oplopen.  Deze obligaties zijn vaak  alleen maar voor institutionele beleggers verkrijgbaar .

Hierbij wens ik jullie nog prettige feesten en een gezond nieuwjaar .

4 opmerkingen:

  1. Hallo,
    Ik ben al lang op zoek naar goede inflatie gelinkte obligaties. Enig voorstel?
    Mvg, en beste wensen,
    jan

    BeantwoordenVerwijderen
  2. Wat zoek je precies ? Losse obligaties of via een fonds?
    Weet anders wel een goed fonds zonder veel risico stabiel rendement van rond de 5% isin =LU0353649279

    BeantwoordenVerwijderen
  3. Goeiedag,
    Ik ben op zoek naar een of meerdere fondsen in euro in de groeimarkten en enkele high yield obligaties of fondsen. Is het mogelijk enkele voor te stellen aub?

    Alvast bedankt.

    Met vriendelijke groeten en een gezond nieuwjaar.
    Dirk

    BeantwoordenVerwijderen
  4. Als je het rendement en het risico naast elkaar zet zul je zien dat de groeimarkten beter presteren tegenover de high yield fondsen
    maar met minder risico maar dit ter zake .
    De beste investering zijn de dividend versies omdat je hier de beurstaks van 1 % niet betaald bij verkoop .
    Kapitalisatie word slechts interessant wanneer je beslist om deze positie meer dan 10 jaar aan te houden.
    Voor de groeimarkten LU0152984307 betaald per kwartaal een dividend uit van iets meer dan 1,3% of ruim 5.5%bruto op jaarbasis
    waarom ik deze prefereer is omdat de looptijd(3,5 jaar) van de portefeuille kort is tegenover
    vele andere fondsen in die sector .
    Voor de high yield kun je opteren voor een wereldwijde spreiding zo dat je kunt profiteren van de valuta winst. LU0152981543
    LU0234926953 zijn al meerdere keren in de prijzen gevallen voor hun prestaties maar dit valt niet echt onder de catogorie high yield maar onder wereldwijd gespreid

    Voor echte high yield fondsen
    LU0110060430 Europa
    LU0517221833 korte termijn wel instap kosten
    LU0132385880 USA

    LU0119174026 Zeer hoog dividend 9,45% het voorbij jaar wordt elke maand uitbetaald maar wel zeer hoge volatiliteit en een beperkte portefeuille van 65 obligaties waardoor het rendement zo hoog ligt.

    Dit zijn slechts enkele mogelijkheden van de meest gewaardeerde fondsen.

    Wat ik nog moet vermelden is dat het fonds ( groeimarkten ) wel noteert in Euro maar dat de onderliggende waarden wel in USD noteren .
    Het schommelt dus mee met de valuta koop dit niet aan wanneer de wisselkoers van de € lager staat dan het gemiddelde ( 1.3 dollar)
    Zo,n positie bouw je best op wanneer de Euro hoog staat tegenover de dollar.
    Alle groeimarkt fondsen zijn ofwel in de locale valuta ofwel in dollar . Zeer zelden is er een uitgifte van een obligatie in € maar een fonds die zuiver in € zit in de groeimarkten ken ik niet denk zelfs niet dat dit bestaat.

    BeantwoordenVerwijderen