Of ze gelijk zullen krijgen zullen we pas weten aan het einde van het jaar .
Maar nu we de eindejaarsperiode naderen en onze strategie eens bekijken staan we voor enkele verdrongen feiten.
De rente staat op een historisch dieptepunt wat kan leiden tot koersdalingen van de obligaties wanneer de rente plots stijgt .
Alles buiten gooien en winst nemen is dan ook wat ver gezocht .
Maar toch is het belangrijk om je portfolio aan te passen aan de economische toestand en lage rentestanden.
Obligaties met lange looptijden worden best geherbalanceerd om het risico op sterke dalingen te beperken .
Welke keuzes we maken is eindelijk zeer logisch .
Inflatie
Inflatie gelinkte bonds verdienen op heden zeer zeker een plaatsje in uw portefeuille .Wanneer de inflatie plots gaat stijgen beschermen deze obligaties u tegen koersverlies .
Enkele dagen geleden heeft de ECB noch verklaart een inflatie te tolereren tot 2.5%
Wat eindelijk een half procent boven hun doelstellingen is .
Groeimarkten
Deze verdiend zeker ook aandacht .
De risicopremie tegenover de US en Europa ligt 3% hoger of geeft dus 3% meer rendement .
Wat eigenlijk het zelfde niveau is dan voor de crisis maar met verschil dat de ratings van de groeimarkten allemaal positief geevalueerd zijn door de grootste rating bureaus .
De schulden van deze landen liggen op niveaus waar wij in Europa en Amerika alleen maar van kunnen dromen . Gemiddeld onder de 50% .
De bevolking is in vergelijking met ons zeer jong de gemiddelde leefttijd bedraagt 30 jaar
wat opnieuw een ondersteuning is voor de binnenlandse consumptie en bijdraagt aan de verdere groei door de stijgende middenklasse .
Op termijn zullen deze landen de motor van de wereldeconomie vormen en zullen ze de VS en Europa in de schaduw zetten .
Velen zullen dit niet luidop durven zeggen maar toch is dit de waarheid.
De bedrijven vertrekken steeds meer richting deze landen de productiekosten zijn maar een
fractie van wat ze hier zijn . Alleen het noodzakelijke wat niet kan vertrekken zal overschieten .
De bedrijven kunnen we het niet kwalijk nemen !
Wat zou je zelf doen ?
Maar maak wel dat je hiervan een graantje kan meepikken op de lange termijn .
High yield
Deze zijn de laatste tijd erg in de smaak beginnen vallen van de beleggers wat ik ook voorspeld had
toen ik deze categorie in de kijker plaatste op mijn blog .
Die gene die toen kocht maakt nu een rendement van gemiddeld 25% op een half jaar tijd .
Vandaag kijken we best om de looptijd hiervan aan te passen zodat er bij verandering van de rentevoeten door de Europese centrale bank geen grote correcties komen in het koers verloop van onze portefeuille.
Door de looptijd te verkorten kunnen we nog profiteren van het hogere rendement tegenover de gewone obligaties niet te min dat deze ook zal aangetast worden maar het risico wordt veel kleiner .
De groeimarkten raad ik zo ie zo aan te kopen via een fonds omdat een goeie spreiding binnen deze categorie anders zeer moeilijk te realiseren is .En de kosten ook vaak oplopen. Deze obligaties zijn vaak alleen maar voor institutionele beleggers verkrijgbaar .
Hierbij wens ik jullie nog prettige feesten en een gezond nieuwjaar .